在國際能源形勢出現(xiàn)重大變化的情況下，為滿足未來不斷增長的電力需求，核電將會發(fā)揮更大作用。根據(jù)國際原子能機構(gòu)的預(yù)測，到2030年全球核電裝機容量將達到418~640GW,占總裝機容量的比重為8%~9%左右。屆時全球核電發(fā)電量將占全球總發(fā)電量的12%~13%左右。核電大發(fā)展時期已經(jīng)來臨，相關(guān)核電設(shè)備制造企業(yè)迎來了千載難逢的發(fā)展機遇。
   筆者認為，三大動力集團作為國內(nèi)主要的核電設(shè)備制造企業(yè)，其下屬上市公司東方鍋爐（600786）、東方電機（600875）、上海電氣（2727HK）、哈動力（1133HK）將從核電產(chǎn)業(yè)中受益良多，而其他具有核電概念的上市公司短期內(nèi)還難以享受行業(yè)景氣提升所帶來的好處。
   優(yōu)勢明顯
   核電發(fā)展的主要劣勢在于核安全問題以及建造成本高昂。但同時也具有無可比擬的競爭優(yōu)勢，與消耗礦物燃料的電站相反，核電站并不釋放二氧化碳、硫和一氧化碳，而且來自國際原子能機構(gòu)的研究表明，核能發(fā)電成本低于煤炭和天然氣發(fā)電成本。何況加上對環(huán)境、健康等其他因素的影響，煤炭發(fā)電的成本將翻倍，天然氣發(fā)電的成本將提高30%。
   核電經(jīng)濟性因各國資源稟賦和技術(shù)條件差異而有所不同。但是核電已經(jīng)具備很強的競爭力，甚至在美國核電的發(fā)電成本已低于煤電。另外，核電經(jīng)濟性還表現(xiàn)在發(fā)電成本非常穩(wěn)定，對燃料價格波動不敏感，因此，核電能夠平抑能源價格波動，保障能源供應(yīng)安全。
   日前，來自歐盟委員會交通和能源部門一份報告表明，如果不修建核電站，歐盟將不能實現(xiàn)《京都議定書》規(guī)定的減少導(dǎo)致溫室效應(yīng)的氣體排放目標。歐盟的計算顯示，在今后25年內(nèi)，需建造10萬~30萬兆瓦核電站才能實現(xiàn)減少二氧化碳排放造成的污染的目標。
   必要之舉
   目前，我國核電占一次能源生產(chǎn)的比重僅為0.24%。2005年，核電發(fā)電量和裝機容量比重才分別達到2%和1.25%，在擁有核電的國家中是最低的。我國是繼美、英、法、前蘇聯(lián)、加拿大和瑞典之后，世界上第七個能自主設(shè)計和建造核電站的國家，核電的發(fā)展狀況與我國核大國的地位極不相稱。
   另外，我國嚴重依賴煤炭的能源消費結(jié)構(gòu)加大了能源供應(yīng)風(fēng)險。一方面，煤炭資源雖然比較豐富，但探明程度很低；另一方面，單一的能源消費結(jié)構(gòu)難以平抑能源價格波動。
   能源供應(yīng)短缺、價格飆升和煤炭安全事故頻發(fā)是我國能源建設(shè)進入超快階段的信號，在巨大的能源需求和環(huán)境惡化的雙重壓力下，我國必須改變過度依靠煤炭的單一能源格局，實施多元化的能源供應(yīng)戰(zhàn)略，提高核能等新能源的利用比例。
   國務(wù)院總理溫家寶曾在國務(wù)院常務(wù)會議上指出：要調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，積極推進核電。同時，我國“十一五”規(guī)劃意見中也指出要積極發(fā)展核電。由此看出，我國核電發(fā)展開始提速。
   前景廣闊
   根據(jù)國家綠色能源發(fā)展規(guī)劃，“十一五”期間我國將增加核電的建設(shè)規(guī)模，2010年我國核電裝機容量將達到1250萬千瓦，占總裝機容量的2%左右，年復(fù)合增長率達到12.78%，“十二五”期間還將進一步加大核電投資規(guī)模，“十二五”期末核電裝機容量達到2400萬千瓦，占到總裝機容量的3%，年復(fù)合增長率達到13.94%。到2020年，在運行核電裝機容量4000萬千瓦，在建核電裝機容量1800萬千瓦，這比原來國家發(fā)改委提出的到2020年核電裝機總?cè)萘?000萬千瓦的目標又前進了一大步，筆者預(yù)計，屆時我國世界裝機容量將將超過這個預(yù)期。
   以1400美元/千瓦的單位造價來計算，2020年我國核電站項目預(yù)計投資將高達714億美元，按設(shè)備費用占項目總投資44％和設(shè)備國產(chǎn)化程度74.6％（核島設(shè)備國產(chǎn)化程度70％，常規(guī)島設(shè)備國產(chǎn)化程度80％，核電站輔助設(shè)備國產(chǎn)化程度90％）計算，國內(nèi)核電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)在2020年前有望分享高達234億美元的市場份額。其中核島設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)有望分享的市場份額為140億美元，常規(guī)島設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)有望分享的市場份額為69億美元，核電站輔助設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)有望分享的市場份額為24億美元。相關(guān)核電設(shè)備制造企業(yè)迎來了千載難逢的發(fā)展機遇。
   苦樂不均
   我國核島設(shè)備市場基本由東方電氣集團和上海電氣集團所壟斷。
   在核島設(shè)備市場方面，東方電氣集團和上海電氣集團具備明顯的競爭優(yōu)勢，合計所占的市場份額已達到90%，兩者分別占到45%左右。具體表現(xiàn)為東方電氣集團和上海電氣集團分別與法國法瑪通公司和美國西屋電氣公司組成投標聯(lián)合體，共同競爭中國的核島設(shè)備市場。
   在國內(nèi)已建成的核電站中，秦山一期、秦山二期、秦山三期主要是由上海電氣集團參與，而嶺澳一期主要是由東方電氣集團參與。目前在建的秦山二期核電站的核島設(shè)備供貨主要由上海電氣集團和西屋公司的投標聯(lián)合體所承擔(dān)，嶺澳二期核電站核島設(shè)備供貨主要由東方電氣集團和法瑪通的投標聯(lián)合體承擔(dān)。 
   我國核電常規(guī)島設(shè)備市場則由三大動力集團共同分享。
   三大動力集團在常規(guī)島設(shè)備市場都具有很強的實力，其中哈電集團和GE公司組成投標聯(lián)合體，東方電氣集團和阿爾斯通公司組成投標聯(lián)合體，上海電氣集團和西門子公司組成投標聯(lián)合體，共同競爭國內(nèi)的常規(guī)島設(shè)備市場。嶺澳一期的兩臺百萬千瓦汽輪發(fā)電機組就被東方電氣集團的投標聯(lián)合體獲得，秦山二期兩臺60萬千瓦汽輪發(fā)電機組被哈電集團的投標聯(lián)合體獲得。
   筆者認為東方鍋爐（600786）在核電站核島設(shè)備領(lǐng)域具有極強的競爭優(yōu)勢，該公司與上海鍋爐廠作為國內(nèi)核島設(shè)備生產(chǎn)的骨干企業(yè)，其生產(chǎn)的蒸汽發(fā)生器、穩(wěn)壓器、硼注箱和安注箱等設(shè)備占核島設(shè)備投資的46％左右，是未來核電高速發(fā)展受益最大的企業(yè)。東方電氣集團在核島設(shè)備市場擁有45％的市場占有率，以44%的設(shè)備投資和70%的核島設(shè)備國產(chǎn)化率來計算，筆者預(yù)計東方鍋爐平均每年可獲得的核電設(shè)備訂單為16億元人民幣左右，而東方電機（600875）每年從核電項目中將獲得8.8億元人民幣的訂單。
   上海電氣（2727HK）作為國內(nèi)核島和核電設(shè)備生產(chǎn)的主要企業(yè)，國內(nèi)核島設(shè)備市場占有率為45％，國內(nèi)常規(guī)島設(shè)備市場占有率為33％。以前面的假設(shè)計算，該公司在核島設(shè)備領(lǐng)域每年獲得的訂單約為16億元人民幣左右，在常規(guī)島設(shè)備領(lǐng)域每年獲得的訂單在12.25億元人民幣左右。核電設(shè)備將在未來成為企業(yè)新的利潤增長點。
   哈動力（1133HK）作為國內(nèi)常規(guī)島設(shè)備生產(chǎn)的主要企業(yè)，國內(nèi)核島設(shè)備市場占有率為5％，國內(nèi)常規(guī)島設(shè)備市場占有率為33％，該公司在常規(guī)島設(shè)備領(lǐng)域?qū)嵙^強，每年可獲得的核電設(shè)備訂單為16億元人民幣左右。
   其他具有核電概念的上市公司G蘭太、中科英華、G中成、中核科技等企業(yè)，由于核電產(chǎn)品對上市公司貢獻利潤較小，短期內(nèi)還難以享受到核電產(chǎn)業(yè)景氣提升所帶來的好處。
   如G蘭太（600328）已建設(shè)核極金屬鈉生產(chǎn)項目，并向我國第一座快中子實驗核反應(yīng)堆提供了350噸核極鈉，但是350噸銷量僅占該公司2005年金屬鈉生產(chǎn)量的1.04%，金屬鈉銷量的1.19%。
   中科英華（600110），主要開發(fā)、制造核電站用熱縮材料，熱縮技術(shù)實力國內(nèi)領(lǐng)先。但是該公司的熱縮產(chǎn)品僅占企業(yè)2005年銷售收入的40%左右，同時熱縮產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力、石油、電子、電信等行業(yè)，核電站只是其中一個用戶，比重并不大。
G中成（000151），雖然擁有我國獨立研究開發(fā)的低溫供熱堆技術(shù)，并與清華大學(xué)、國家電力公司組建中清源核能科技有限公司開發(fā)利用核能新技術(shù)，承接摩洛哥王國核能海水淡化示范廠項目。但是該公司只占中清源25%的股份，而且核能海水淡化項目由于某些關(guān)鍵性技術(shù)問題難以達成一致，筆者預(yù)計短期內(nèi)，該項目的商務(wù)合同不能簽訂。
   中核科技（000777），主要從事工業(yè)用閥門及環(huán)保型水系統(tǒng)閥門銷售。公司前身為蘇州閥門廠，能生產(chǎn)核電站所需的閥門。但原蘇閥廠保留了生產(chǎn)核工程用閥門生產(chǎn)線，未進入上市公司。