世界銀行所屬的國(guó)際金融公司的調(diào)查顯示，外源資金的缺失，使得17.7%的企業(yè)將民間借貸作為其獲取資金的主要渠道。與此同時(shí)，北京市社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、研究員趙弘也在一公開(kāi)場(chǎng)合指出，應(yīng)該注重解決臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金需求，發(fā)展以高層次的社群信任為基礎(chǔ)的金融互動(dòng)組織，讓民間金融在企業(yè)融資中充分發(fā)揮作用。
   資金匱乏影響企業(yè)壯大
   資金匱乏不僅影響到企業(yè)的規(guī)模壯大，也成為了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的無(wú)形障礙。在支持中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題上，資金難以為繼造成的困局尤為突出。
   《中關(guān)村發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》課題組近日對(duì)中關(guān)村的1012家中小科技企業(yè)進(jìn)行了為期一年的調(diào)研，調(diào)查結(jié)果顯示，49.5%的企業(yè)認(rèn)為資金是其發(fā)展的首要制約因素，這其中不乏由于資金匱乏而放棄訂單和發(fā)展機(jī)會(huì)的成長(zhǎng)型高科技企業(yè)。受到企業(yè)應(yīng)收賬款回收期長(zhǎng)的影響，加上銀行惜貸，在接受調(diào)查的中關(guān)村企業(yè)中，50人以下的軟件企業(yè)甚至有30%不能按時(shí)發(fā)放工資。
   一家為中石油、中石化提供石油加工設(shè)備的企業(yè)反映，公司接到訂單時(shí)只能取得20%~30%的項(xiàng)目款，設(shè)備送到油田可以取得40%~50%的項(xiàng)目款。此后，要等油田所有設(shè)備到位，進(jìn)入調(diào)試階段，調(diào)試完成才能取得剩下的20%項(xiàng)目款。應(yīng)收賬款回收緩慢給企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)帶來(lái)了巨大壓力。
   民間金融初露鋒芒
   世界銀行所屬的國(guó)際金融公司的調(diào)查顯示，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展資金絕大部分來(lái)自于業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，其所占比重近年來(lái)一直在50%~60%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)中小企業(yè)30%左右的比重。外源資金的缺失使得中小企業(yè)發(fā)展受到極大限制。在外源融資渠道中，17.7%的企業(yè)將民間借貸作為其獲取資金的主要渠道，民間融資僅次于銀行和信用社貸款，居第二位。
   中國(guó)民營(yíng)科技實(shí)業(yè)家協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王小蘭兼任《中關(guān)村發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》課題組的負(fù)責(zé)人，她指出，民間金融在中關(guān)村企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。對(duì)1000多家中關(guān)村企業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，中關(guān)村約有300多億元的民間資金，占到園區(qū)企業(yè)周轉(zhuǎn)資金總量的四分之一。
   不少專(zhuān)家多次指出，要大力發(fā)展民間金融，支持中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。然而，如何有效地發(fā)展民間金融仍沒(méi)有可供借鑒的做法，相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)也在摸索之中。
   如何取信成最大挑戰(zhàn)
   今年兩會(huì)期間，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾表態(tài)："中國(guó)不是缺少資金，而是缺乏把資金變成資本的渠道。"趙弘等倡導(dǎo)的民間金融互助組織正是這樣一個(gè)變資金為資本的渠道。他告訴記者，由中國(guó)民營(yíng)科技實(shí)業(yè)家協(xié)會(huì)金融委員會(huì)牽頭，在一些中關(guān)村科技企業(yè)參與下，目前，中關(guān)村正在醞釀推行"北京中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計(jì)劃"，該計(jì)劃正是民間金融互助組織的代表。如果該計(jì)劃進(jìn)展順利，將有望成為中關(guān)村科技企業(yè)進(jìn)行外源融資的新秀，同時(shí)為產(chǎn)業(yè)集群和高科技企業(yè)園區(qū)的企業(yè)融資提供一個(gè)模板。
   參與了該課題全程調(diào)研的研究人員謝倩稱(chēng)，民間融資具有方式靈活，選擇較多的優(yōu)點(diǎn)，因而也受到了不少民營(yíng)企業(yè)的歡迎。
   作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，曾經(jīng)在上世紀(jì)90年代曇花一現(xiàn)的民間金融互助組織又重新登場(chǎng)。此前，民間金融互助組織的資金拆借型的運(yùn)作方式由于制度設(shè)計(jì)的缺陷幾近流產(chǎn)，而籌備中的"中關(guān)村中小企業(yè)信用互助組織"將選定一家銀行作為基金的托管人，為會(huì)員企業(yè)提供貸款擔(dān)保、反擔(dān)保等融資服務(wù)，并且融資計(jì)劃設(shè)計(jì)中包含了企業(yè)、政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多方角色，能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
   趙弘分析說(shuō)，金融互助組織對(duì)應(yīng)于較高層次的社群信任，包括合伙投資、商會(huì)、互助貸款協(xié)會(huì)、互助擔(dān)保協(xié)會(huì)等。這類(lèi)組織往往由有共同利益或業(yè)務(wù)往來(lái)密切的同類(lèi)企業(yè)組成，在提供融資服務(wù)時(shí)往往還會(huì)爭(zhēng)取銀行的參與，比如民間資金出資建立一個(gè)互助貸款基金，為更高層的企業(yè)融資提供服務(wù)。謝倩告訴記者，正在籌備中的"中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計(jì)劃"將以類(lèi)似于擔(dān)保公司的形式出現(xiàn)。對(duì)此，有35.1%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為企業(yè)間互?；鹗峭七M(jìn)企業(yè)融資的有效途徑，是對(duì)民間金融的一種有益嘗試。
   盡管如此，“中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計(jì)劃”的有效運(yùn)行還需要政府、商業(yè)銀行大力支持，對(duì)計(jì)劃管理者的資產(chǎn)運(yùn)作能力、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等也提出了較高的要求。謝倩認(rèn)為，作為民間自發(fā)組織的擔(dān)保公司，如何取信于商業(yè)銀行和合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是最大的挑戰(zhàn)。