進(jìn)入2014年8月下旬，新能源產(chǎn)業(yè)的政策利好持續(xù)升溫。

　　8月27日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，開工建設(shè)一批風(fēng)電、水電、光伏發(fā)電及沿海核電項(xiàng)目；8月22日，國家能源局公布《全國海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)方案(2014-2016)》，涉及44 個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目，共計(jì)逾10GW 裝機(jī)容量。

　　與此同時(shí)，新能源上市公司半年報(bào)相繼發(fā)布，多數(shù)企業(yè)的銷售額及利潤(rùn)率普遍同比增長(zhǎng)兩位數(shù)，多個(gè)企業(yè)的增長(zhǎng)率超過100%。

　　工信部判斷，2014 年上半年，中國光伏產(chǎn)業(yè)主要呈現(xiàn)出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營總體向好、產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、外貿(mào)形勢(shì)逐步回升、行業(yè)技術(shù)水平不斷提升、無序發(fā)展態(tài)勢(shì)有所減緩、應(yīng)用市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整階段等趨勢(shì)。

　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，2014年下半年，中國的風(fēng)電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)的裝機(jī)容量將呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)。券商建議，投資者可關(guān)注新能源各子行業(yè)的龍頭企業(yè)。

　　政策利好頻現(xiàn)

　　8月下旬，新能源產(chǎn)業(yè)利好政策頻繁出臺(tái)。

　　8月27日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，開工建設(shè)一批風(fēng)電、水電、光伏發(fā)電及沿海核電項(xiàng)目。

　　8月22日，國家能源局公布《全國海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)方案(2014-2016)》，涉及44 個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目，共計(jì)逾10GW 裝機(jī)容量。

　　8月20日，廣東省發(fā)改委發(fā)布《廣東省太陽能光伏發(fā)電發(fā)展規(guī)劃(2014-2020年)》，計(jì)劃到2015年，光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到100萬千瓦以上；到2020年，爭(zhēng)取達(dá)到400萬千瓦以上。與此對(duì)應(yīng)，8月21日，廣東省佛山市發(fā)布分布式光伏電站獎(jiǎng)勵(lì)及補(bǔ)貼辦法，符合條件的電站擁有者將獲得一次性獎(jiǎng)勵(lì)以及度電補(bǔ)貼。

　　在一周內(nèi)，新能源支持政策密集出臺(tái)的情形在歷史上并不多見，部分受此影響，近兩周A股新能源板塊上漲3.16%，其中光伏、風(fēng)電分別上漲4.19%、2.20%。海外新能源中概股亦普遍上漲。

　　光伏產(chǎn)業(yè)延續(xù)去年下半年回暖趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，上半年，我國多晶硅產(chǎn)量6.2 萬噸，同比增長(zhǎng)100%；硅片產(chǎn)量18GW，同比增長(zhǎng)20%；電池組件產(chǎn)量15.5GW，同比增長(zhǎng)34.8%。光伏制造業(yè)總產(chǎn)值超過1500 億元。主要光伏產(chǎn)品出口額約82 億美元，同比增長(zhǎng)15.9%。

　　來自中國光伏產(chǎn)品出口地歐盟的消息也令人振奮。

　　8月22日，歐盟貿(mào)易委員會(huì)在接受PV-Tech采訪時(shí)表示，其將不會(huì)執(zhí)行EU ProSun 和SolarWorld 向其提交的、旨在顯示違反歐盟與中國價(jià)格承諾的證據(jù)材料所提出的指控。

　　業(yè)績(jī)持續(xù)向好

　　根據(jù)近期陸續(xù)公布的上市公司半年報(bào)，新能源類公司的收入及利潤(rùn)持續(xù)上漲。

　　在經(jīng)歷了一年多的低迷期后，風(fēng)電整機(jī)企業(yè)不僅扭虧為盈，還實(shí)現(xiàn)了較高的利潤(rùn)。

　　風(fēng)電整機(jī)龍頭金風(fēng)科技2014年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.71億元，較上年同期增長(zhǎng)37.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)人民幣33069.16萬元，較上年同期增長(zhǎng)256.80%。

　　華儀電氣2014年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82867.22 萬元，較上年同期增長(zhǎng)52.64%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)7407.00 萬元，較上年同期增長(zhǎng)高達(dá)1508.26%。

　　上海電氣發(fā)布對(duì)外投資公告，與香港與麗盛集團(tuán)簽訂認(rèn)購協(xié)議，約定電氣香港以7億港元購買麗盛集團(tuán)發(fā)行的可換股債券。

　　該交易將有助于上海電氣在同等條件下優(yōu)先獲得麗盛集團(tuán)國內(nèi)外光伏電站項(xiàng)目建設(shè)的合作機(jī)會(huì)，促進(jìn)上海電氣業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　光伏制造企業(yè)雖未全面恢復(fù)盈利，但隨著出貨量的激增，虧損額進(jìn)一步收窄。

　　8月27日，英利綠色能源控股有限公司發(fā)布的半年報(bào)顯示，二季度，英利光伏組件出貨量667.9MW，環(huán)比激增40.7%，營收額5.495億美元，環(huán)比提升21.9%，凈虧損環(huán)比削減約14%至4600萬美元。

　　在現(xiàn)已公布半年報(bào)的11家光伏類公司中，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的有6家，營收增長(zhǎng)的有9家，11家公司上半年?duì)I收110.43億元，同比增長(zhǎng)91%。

　　風(fēng)電、光伏零部件企業(yè)的業(yè)績(jī)同樣漂亮。

　　光伏逆變器公司科士達(dá)2014年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.84億元，較上年同期增長(zhǎng)36.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6，110.90萬元，較上年同期增長(zhǎng)40.74%。

　　風(fēng)電塔架公司泰勝風(fēng)能2014年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.21億元，同比增長(zhǎng)23.44%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5146.44萬元，同比增長(zhǎng)20.59%。

　　在需求急劇攀升的情況下，風(fēng)電整機(jī)廠商對(duì)葉片生產(chǎn)企業(yè)的付款方式有所好轉(zhuǎn)，同時(shí)，采購價(jià)格亦有所上調(diào)，近期葉片現(xiàn)貨價(jià)格較年初相比已經(jīng)上漲了10%左右。中材科技是A股最大的風(fēng)機(jī)葉片生產(chǎn)企業(yè)，風(fēng)機(jī)葉片去年是該公司最大的利潤(rùn)來源。在新能源產(chǎn)業(yè)的最下游，與制造企業(yè)相比，電站的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度較小。

　　中國風(fēng)電2014年上半年實(shí)現(xiàn)收入11.94億港元，同比增長(zhǎng)174%，純利1.226億港元，同比增長(zhǎng)219%。

　　龍?jiān)措娏ι习肽耆〉脿I業(yè)收入89.87億元人民幣，其中風(fēng)電分部的售電及其他收入為56.10億元人民幣，同比增長(zhǎng)9.6%；實(shí)現(xiàn)除稅前利潤(rùn)21.76億元人民幣，歸屬股東的凈利潤(rùn)13.65億元人民幣。

　　光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)雖沒有風(fēng)電搶眼，但產(chǎn)品價(jià)格呈上升趨勢(shì)，由此，個(gè)別企業(yè)開始盈利。截至2014 年6月底的數(shù)據(jù)顯示，多晶硅均價(jià)同比上漲29.3%，組件均價(jià)上漲7.3%；在產(chǎn)多晶硅企業(yè)由去年初的7 家增至16 家，多家骨干電池企業(yè)扭虧為盈，部分重點(diǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)延續(xù)盈利。

　　在價(jià)格上漲的情形下，光伏企業(yè)的能耗、轉(zhuǎn)換效率等指標(biāo)卻逐步下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，多晶硅生產(chǎn)平均綜合能耗、每瓦電池耗硅量分別較去年下降約10%。骨干企業(yè)單晶及多晶電池平均轉(zhuǎn)換效率分別由18.8%和17.3%升至19.3%和17.8%；光伏發(fā)電系統(tǒng)投資成本由約10元/瓦降至9元/瓦以下。

　　下半年裝機(jī)有望跳躍式增長(zhǎng)

　　盡管新能源企業(yè)在今年上半年表現(xiàn)良好，但年初制定的裝機(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的并不理想。

　　以光伏產(chǎn)業(yè)為例，年初目標(biāo)為13GW，但上半年國內(nèi)光伏市場(chǎng)環(huán)比下降明顯，新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)量約3.3GW，其中分布式約1GW，距離裝機(jī)目標(biāo)尚有較大距離。并網(wǎng)及政策尚未完全落實(shí)是主要因素。尤其是居民光伏市場(chǎng)沒有真正啟動(dòng)。

　　風(fēng)電裝機(jī)布局則主要從三北地區(qū)轉(zhuǎn)向南部等非限電地區(qū)，2014年的風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)為1800萬千瓦，目前，新增裝機(jī)容量尚沒有統(tǒng)計(jì)。

　　在海上風(fēng)電方面，預(yù)計(jì)已經(jīng)核準(zhǔn)的175萬千瓦項(xiàng)目有望在今年下半年到明年上半年開工建設(shè)。其余項(xiàng)目也將在未來三年陸續(xù)建成，為未來三年風(fēng)電市場(chǎng)需求提供新的增量。

　　但這一持續(xù)復(fù)蘇境況能夠持續(xù)多久，尚無統(tǒng)一口徑。而來自國際能源署(IEA)的消息并不樂觀。

　　IEA預(yù)計(jì)，到目前這個(gè)10年結(jié)束時(shí)全球可再生能源發(fā)電量將增加45%。不過它同時(shí)警告稱，政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不確定性正拖累發(fā)展速度、對(duì)該領(lǐng)域構(gòu)成著越來越大的威脅。