2023年4月8日，流程工業(yè)智能制造龍頭中控技術(shù)發(fā)布2023年報表示，在傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)穩(wěn)步增長、新應(yīng)用領(lǐng)域拓展成果豐厚、海外訂單突破、AI布局加碼等多個因素驅(qū)動下，公司于2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.20億元，同比增長30.13%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.02億元，同比增長38.08%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤9.47億元，同比增長38.72%。

展望未來，在國內(nèi)行業(yè)需求不斷增長的背景下，以中控技術(shù)為代表的流程工業(yè)龍頭國產(chǎn)化率還在提升，疊加海外巨大潛力市場的持續(xù)拓展以及AI、機(jī)器人風(fēng)口加持，公司或?qū)⒊掷m(xù)展現(xiàn)業(yè)績高增長能力。

01

競爭壁壘加固

核心優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大

作為國內(nèi)領(lǐng)先、全球化布局的智能制造整體解決方案供應(yīng)商的中控技術(shù)，成立于1999年，目前已累計服務(wù)海內(nèi)外客戶3萬多家，覆蓋化工、石化、油氣、電力、制藥、冶金、建材、造紙、新材料、新能源、食品等數(shù)十個重點(diǎn)行業(yè)。

當(dāng)前，公司已全面推進(jìn)產(chǎn)品整合與升級，圍繞流程工業(yè)智能工廠高質(zhì)量生產(chǎn)與智慧運(yùn)營需求，貫穿企業(yè)全領(lǐng)域數(shù)據(jù)資源系統(tǒng)（DRS)以及多層縱深的工業(yè)信息安全系統(tǒng)（ICSS），形成生產(chǎn)過程自動化（PA）及企業(yè)運(yùn)營自動化（BA）兩大產(chǎn)品體系。

其中生產(chǎn)過程自動化（PA）是指面向工廠從原料到產(chǎn)品的全生產(chǎn)過程，利用先進(jìn)的工藝、設(shè)備、運(yùn)行、信息、自動化等技術(shù)融合創(chuàng)新，在儀器儀表、控制系統(tǒng)產(chǎn)品基礎(chǔ)上，發(fā)展出智能自主運(yùn)行系統(tǒng)（OMC）、安全優(yōu)先系統(tǒng)（SPS)、質(zhì)量提升系統(tǒng)（QIS)、節(jié)能與低碳系統(tǒng)（ELC）、設(shè)備健康監(jiān)控系統(tǒng)（EHS)五大工業(yè)軟件產(chǎn)品與服務(wù)。

企業(yè)運(yùn)營自動化（BA）則是指面向企業(yè)運(yùn)營，利用AI、大數(shù)據(jù)、數(shù)字孿生等先進(jìn)技術(shù)及管理創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)數(shù)智化、高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的卓越運(yùn)營，包含五大系統(tǒng)：產(chǎn)品研發(fā)管理及工藝設(shè)計系統(tǒng)(R&DS)、生產(chǎn)運(yùn)營系統(tǒng)(POS)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)(SMS)、銷售與服務(wù)系統(tǒng)(SSS)、支撐與保障系統(tǒng)(SGS)。

中控技術(shù)產(chǎn)品體系圖 資料來源/公司公告

公司已成功取得了一系列發(fā)明專利、技術(shù)獎項、產(chǎn)品認(rèn)證及國際標(biāo)準(zhǔn)和國家標(biāo)準(zhǔn)，并于2023年承擔(dān)、參與發(fā)布了國家標(biāo)準(zhǔn)6項、參編國家標(biāo)準(zhǔn)12項、參編團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)1項。

公告資料顯示，2023年公司研發(fā)費(fèi)用同比增長31.13%至9.08億元，占營業(yè)收入比重為10.53%。截至2023年12月末，中控技術(shù)擁有已獲授權(quán)的專利達(dá)669項（含467項發(fā)明專利，169項實(shí)用新型專利和33項外觀設(shè)計專利），其中2023年度新授權(quán)專利147項（含112項發(fā)明專利，27項實(shí)用新型專利和8項外觀設(shè)計專利）；取得計算機(jī)軟件著作權(quán)登記630項，其中2023年度新取得軟件著作權(quán)登記55項，技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢不斷擴(kuò)大。

同時，公司還構(gòu)建起了“AI+數(shù)據(jù)”的核心競爭力。

公司依托扎實(shí)的工業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，在工業(yè)AI領(lǐng)域進(jìn)行全方位探索，利用最新AI技術(shù)對公司產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)行重構(gòu)，已突破了流程工業(yè)基于強(qiáng)化學(xué)習(xí)與自然語言大模型的應(yīng)用技術(shù)、面向流程工業(yè)的邊緣智能視覺檢測控制器和算法技術(shù)、基于大語言模型和AI智體的企業(yè)運(yùn)營應(yīng)用技術(shù)等核心技術(shù)。

2023年，公司全新發(fā)布了新一代設(shè)備智能感知平臺（PRIDE）、迭代升級發(fā)布智能運(yùn)行管理與控制系統(tǒng)（OMC2.0）及流程工業(yè)過程模擬與設(shè)計平臺（APEX2.0），進(jìn)一步夯實(shí)產(chǎn)品與技術(shù)核心競爭力。

PRIDE基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、數(shù)據(jù)湖、AI大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)，協(xié)助用戶對全廠設(shè)備對象進(jìn)行全面智能感知與精準(zhǔn)預(yù)測，為設(shè)備全生命周期預(yù)防預(yù)知的智能化管理提供決策支持。

在“1+2+N”智能工廠新架構(gòu)下，基于OMC2.0、APEX2.0、PRIDE將流程工業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行、工藝、設(shè)備、安全、環(huán)保、質(zhì)量、運(yùn)營管理等數(shù)據(jù)要素深度融合，助力流程工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)全生命周期的自主運(yùn)行。

此背景下，公司2023年在市場占有率、頭部企業(yè)影響力和重大項目突破方面均斬獲不俗的成績。

根據(jù)睿工業(yè)統(tǒng)計，2023年度，公司核心產(chǎn)品集散控制系統(tǒng)（DCS）在國內(nèi)的市場占有率達(dá)到了37.8%，已是連續(xù)十三年蟬聯(lián)國內(nèi)DCS市場占有率第一名。

其中2023年公司在化工領(lǐng)域DCS的市場占有率達(dá)到56.3%，較2022年市場占有率提升1.5個百分點(diǎn)；2023年公司在石化領(lǐng)域DCS的市場占有率達(dá)到49.3%，較2022年市場占有率提升4.5個百分點(diǎn)；2023年公司在化工、石化、建材三大行業(yè)DCS市場占有率均排名第一，可靠性、穩(wěn)定性、可用性等方面均已達(dá)到國際先進(jìn)水平。根據(jù)中國工控網(wǎng)統(tǒng)計，2023年公司核心產(chǎn)品安全儀表系統(tǒng)（SIS）國內(nèi)市場占有率33.7%，較2022年市場占有率提升4.7個百分點(diǎn)，連續(xù)兩年蟬聯(lián)國內(nèi)SIS市場占有率第一名。

同時，截至2023年12月末，公司通過簽訂戰(zhàn)略合作等方式，與大客戶及行業(yè)標(biāo)桿客戶實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合：與裕龍石化、中化信息、中煤信息、上海氯堿、中石化新星石油公司、中化學(xué)數(shù)科、CPECC、中冶南方等國內(nèi)頭部流程工業(yè)企業(yè)、工程公司、裝備企業(yè)、國際產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，公司在流程工業(yè)頭部企業(yè)中的影響力進(jìn)一步提升。

公司重點(diǎn)客戶列舉 資料來源/公司官網(wǎng)

此外，公司簽署了以石化、化工、油氣、新能源、智慧煤礦等行業(yè)為主的重大項目合同，不僅中標(biāo)中石油DCS框架、山東東明石化框架協(xié)議（DCS、SIS），鞏固、提升公司在S級大客戶的市場份額，還持續(xù)在國內(nèi)多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了突破。

其中萬華蓬萊基地一體化項目，是公司新一代全流程智能運(yùn)行管理與控制系統(tǒng)首次在大型石化裝置大規(guī)模應(yīng)用；廣西恒逸120萬噸/年己內(nèi)酰胺-聚酰胺產(chǎn)業(yè)一體化項目，為全球應(yīng)用氣相重排技術(shù)中擬建規(guī)模最大項目；山西段王礦智慧管控系統(tǒng)，填補(bǔ)國產(chǎn)化DCS系統(tǒng)在煤礦行業(yè)自動化控制及數(shù)據(jù)分析應(yīng)用的空白。

基于此，公司在2023年再度實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增長。

02

經(jīng)營全面優(yōu)化

2023凈利同增超38%

傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)勢加固、新應(yīng)用領(lǐng)域拓展疊加海外市場訂單突破，中控技術(shù)2023營收規(guī)模大幅增長。

年報資料顯示，在國內(nèi)重點(diǎn)推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)與先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的大背景下，公司累計建設(shè)完成179家5S店（含海外），覆蓋全國643家化工園區(qū)，不斷深化5S店運(yùn)營能力體系建設(shè)。S2B業(yè)務(wù)方面，公司2023年突破多家集團(tuán)型標(biāo)桿客戶，同步推進(jìn)250多家大型客戶的聯(lián)儲聯(lián)備合作，無縫銜接客戶采購系統(tǒng)，助力客戶數(shù)字化采購轉(zhuǎn)型。截至2023年12月末，公司已覆蓋流程工業(yè)領(lǐng)域客戶超過3萬家，客戶覆蓋率進(jìn)一步上升。

體現(xiàn)到營收端，中控技術(shù)2023年化工、石化、能源三大行業(yè)收入分別同比增長23.70%、29.27%、34.70%至31.79億元、16.76億元、6.94億元，維持穩(wěn)健增長；電池、制造、冶金、油氣等收入分別同比增長463.06%、74.10%、62.87%、41.67%至6.34億元、6.31億元、4.21億元、5.98億元，實(shí)現(xiàn)高速增長，此外智慧煤礦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)0到1突破，整體而言新行業(yè)拓展十分順利。當(dāng)前新行業(yè)收入已達(dá)約24.71億元，占比已達(dá)35.22%，已是成長主要驅(qū)動力之一。

數(shù)據(jù)來源/公司公告

從銷售區(qū)域角度來看，2023年更是公司國際化業(yè)務(wù)的破局之年。

公司憑借領(lǐng)先的數(shù)字化、智能化服務(wù)能力及解決方案技術(shù)水平，在海外市場實(shí)現(xiàn)了重大突破，新簽海外合同近10億元。當(dāng)前，數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色制造、人工智能都已成為全球多個國家的未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司著力部署東南亞、中東、中亞、歐洲、美洲、日本等地區(qū)，在新加坡、沙特阿拉伯、哈薩克斯坦等國家設(shè)立子公司，海外本地化運(yùn)營能力得到大幅提升。

2023年，公司中標(biāo)沙特阿美控股企業(yè)、全球最大單體船廠沙特國際海事工業(yè)（IMI）數(shù)字化標(biāo)桿項目，并以此為契機(jī)與沙特阿美和IMI展開全方位深度合作；此外，公司還取得了科威特石油公司以及馬來西亞國家石油公司控制系統(tǒng)及儀器儀表項目、Indorama集團(tuán)數(shù)字化管理項目、亞洲最大紙業(yè)集團(tuán)印度尼西亞金光紙業(yè)智能化工業(yè)軟件項目、新加坡豐益國際集團(tuán)數(shù)字化項目等海外高端項目突破。

公司還積極尋求全球行業(yè)高端產(chǎn)品及技術(shù)供應(yīng)商合作落地。2023年4月，公司成功發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所掛牌上市，標(biāo)志著公司打開了國際融資渠道，全球化戰(zhàn)略進(jìn)入全新階段。因此，公司2023年海外業(yè)務(wù)收入同比增長37.42%至3.43億元，新簽海外合同近10億元，同比接近翻倍。

傳導(dǎo)至利潤端，核心產(chǎn)品毛利率增長疊加費(fèi)用率優(yōu)化，公司凈利增速再上一個臺階。

公告資料顯示，雖然公司主營業(yè)務(wù)毛利率為33.17%，較去年同期有所下降，但這主要是因為2023年大項目數(shù)量及S2B業(yè)務(wù)量增加所致，公司核心業(yè)務(wù)毛利率實(shí)際上企穩(wěn)回升的。2023年，公司工業(yè)自動化及智能制造解決方案毛利率為41.06%，較去年同期上升1.42個百分點(diǎn)。

同時，得益于深入搭建內(nèi)部流程型平臺化組織結(jié)構(gòu)，全面推進(jìn)公司數(shù)字化變革，啟動全域數(shù)據(jù)治理，打造AI+數(shù)字化驅(qū)動的組織流程，公司運(yùn)營效率、治理水平顯著提升，實(shí)現(xiàn)了銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率進(jìn)一步下降，公司在研發(fā)投入費(fèi)用率同比增長31.13%的基礎(chǔ)上，期間費(fèi)用率同比降低3.08哥百分點(diǎn)至22.53%。

最終推動歸母凈利潤達(dá)到11.02億元，同比大幅增長38.08%，歸母凈利率由去年同期的12.05%增至當(dāng)前的12.78%。

展望未來，中控技術(shù)高增長基石依舊穩(wěn)固。

03

三輪同步驅(qū)動

未來高增長可期

首先是行業(yè)需求方面，未來將持續(xù)增長。

隨著十四五高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃大力推進(jìn)，國家大步邁向中國式現(xiàn)代化的偉大征程，工業(yè)自動化市場也將持續(xù)蓬勃發(fā)展。油氣儲運(yùn)、智慧礦山、新能源材料、生物基材料、機(jī)器人等快速發(fā)展的行業(yè)給自動化產(chǎn)品帶來新的增長。5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AR、VR、大數(shù)據(jù)、生成式人工智能AIGC等技術(shù)持續(xù)引入并應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，明顯的賦能成效將吸引更多工業(yè)企業(yè)加大投資，極大催生融合自動化、數(shù)字化、智能化的智能制造需求。

根據(jù)中國工控網(wǎng)《2024中國工業(yè)自動化市場白皮書》，2023年度中國工業(yè)自動化市場規(guī)模超過2679.8億元。中國工控網(wǎng)預(yù)測，2024-2026年中國工業(yè)自動化市場將保持3%左右的年均復(fù)合增長率。

其中作為流程工業(yè)大腦的DCS，根據(jù)中國工控網(wǎng)和睿工業(yè)統(tǒng)計，2022年中國市場規(guī)模達(dá)到117.0億元，同比增長5.2%。睿工業(yè)預(yù)計2023年至2027年DCS市場仍會保持穩(wěn)定增長，年增長率將維持在9.8%到14%。中控技術(shù)是國內(nèi)DCS市場龍頭，產(chǎn)品可靠性、穩(wěn)定性、可用性等方面均已達(dá)到國際先進(jìn)水平，目前市占率仍在持續(xù)提升。

資料來源/睿工業(yè)、公司公告

對于工業(yè)軟件產(chǎn)品而言，我國工業(yè)基礎(chǔ)好，但是工業(yè)的智能數(shù)字化水平低，工業(yè)軟件與工業(yè)規(guī)模尚不匹配。2021年，我國制造業(yè)增加值占全球比重達(dá)到28.2%，而我國工業(yè)軟件產(chǎn)值占全球比重僅為7.40%，提升空間巨大。根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年度我國工業(yè)軟件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入2824億元，同比增長12.3%。

同時，國際化布局不斷深化的中控技術(shù)，將迎來巨大的海外市場。

根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年，全球分布式控制系統(tǒng)市場總市場規(guī)模為188億美元，預(yù)計2028年DCS市場總規(guī)模將達(dá)到267億美元。相較于國內(nèi)DCS市場2022年約117億元人民幣的市場規(guī)模，海外市場具備數(shù)倍空間。全球MES市場空間同樣廣闊，根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，預(yù)計全球MES市場規(guī)模將從2019年的915.3億元升至2024年的1898.6億元，CAGR為15.5%。

資料來源/華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

中控技術(shù)持續(xù)深化與沙特阿美、殼牌、巴斯夫、?？松梨诘葒H高端客戶的合作，海外項目已取得眾多突破性進(jìn)展。2023年6月，公司成功中標(biāo)沙特阿美控股企業(yè)、全球最大單體船廠沙特國際海事工業(yè)集團(tuán)的數(shù)字化項目，這是公司在中東地區(qū)承接國際大型船務(wù)企業(yè)的安全生產(chǎn)數(shù)字化項目，標(biāo)志著公司擁有為全球頂級大型船廠智能化建設(shè)賦能的突出能力，也是公司在海外市場的重大突破。

2023年11月，公司成功斬獲印尼最大的財團(tuán)之一——金光集團(tuán)旗下金光紙業(yè)新建PD4工廠堿回收DCS+APC+OTS控制系統(tǒng)解決方案項目，再次印證了中控技術(shù)在印尼市場的強(qiáng)大競爭力和良好口碑。2024年2月，公司與印尼國家天然氣公司正式簽訂天然氣管網(wǎng)設(shè)施的自動化、智能化戰(zhàn)略合作備忘錄，海外市場將打開中控技術(shù)廣闊成長空間。

此外，公司還在繼續(xù)堅持探索新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，積極布局了工業(yè)AI大模型和機(jī)器人，擁抱工業(yè)智能化新機(jī)遇。

2024年2月25日，中控技術(shù)宣布將推出首個面向流程工業(yè)運(yùn)行優(yōu)化與設(shè)計的AI大模型。該模型基于公司大量流程行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行、工藝、設(shè)備及質(zhì)量數(shù)據(jù)積累，采用生成式AI算法架構(gòu)并與多維度的工業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行融合訓(xùn)練，是流程工業(yè)高泛化、高可靠的大模型。公司在流程工業(yè)領(lǐng)域有豐富的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗積累，有望將大模型融入現(xiàn)有解決方案，賦能流程工業(yè)各個應(yīng)用場景，為公司帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

并且，公司還斬獲了沙特阿美機(jī)器人項目。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2028年全球工業(yè)機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到165.4億美元。公司憑借在控制系統(tǒng)、行業(yè)特定軟件和實(shí)際應(yīng)用方面的深厚專業(yè)知識，為特定工業(yè)應(yīng)用量身定制開發(fā)了包括輪式、腿式和軌道式等一系列機(jī)器人。根據(jù)公司官方公眾號，公司為沙特阿美量身定制的輪式防爆巡檢機(jī)器人，在阿美的天然氣場站進(jìn)行無人化巡檢，用OGI+TDLAS+AI視覺+機(jī)器人等技術(shù)檢測甲烷的泄漏源。

近期，中控技術(shù)還拿下沙特阿美Central Warehouse的AMR智能機(jī)器人項目大單，有力體現(xiàn)了客戶對公司機(jī)器人技術(shù)的充分認(rèn)可，為公司機(jī)器人業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。

全球工業(yè)機(jī)器人市場規(guī)模 資料來源/華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

綜上來看，2023年業(yè)績高增長、市占率提升、新應(yīng)用領(lǐng)域成功拓展，均驗證著中控技術(shù)不斷擴(kuò)大的競爭優(yōu)勢，未來隨著下游行業(yè)需求不斷放量、海外市場帶來的增長以及AI、機(jī)器人風(fēng)口加持，公司高速發(fā)展態(tài)勢有望延續(xù)。